[三一重工近一年股价]三一重工股价从不足30万人飙升至113.8万人

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对于很多a股与三一重工捆绑在一起的投资者来说,开始的超级过山车行情仿佛就在昨天,如同一场大梦。

2018年以来,以之前的复权价格为基准,三一重工股价从最低的6元附近,几乎没有大的回撤,一路飙升至2021年2月最高的50元附近,累计涨幅超过7倍。然后,形势急转直下。至今震荡下跌超过70%,市值从最高点蒸发近3000亿元。

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千亿级的超级巨头,从疯狂持续的暴涨,到突然果断的暴跌,在a股并不多见,但每次出现这种现象,笔者都不禁感到一股寒意。

因为这样的行情,对于很多后知后觉的投资者来说,这简直就是一场无情收割的终结。之前有个《复盘长城汽车“妖股”之路:谁的盛宴,谁的眼泪?》发表在葛龙会上。现在看来,三一重工的业绩与其有太多相似之处。

但其这一波足以载入史册的超级过山车行情,以及它给无数投资者带来的深刻教训,是非常值得我们回顾和反思的。

三一重工股价在2021年2月涨到最高点,随后一二季度聚集的大量机构资金开始坚决撤退,宣告这场持续两年多的盛宴结束。

不到半年,基金减持超过2/3,到今年一季度,股票市值甚至不足20亿,连高峰期的零头都不够。

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与此相对应的是,在三一的股价开始见顶时,散户数量急剧增加,甚至在其股价开始大幅下跌时,仍大量增加,一直持续到2021年底。在这个阶段,三一重工的股价已经从巅峰下跌了一大半,而股东人数却从不足30万人飙升至113.8万人。

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百万股东是什么水平?a股市场只有三个!而三一重工的股东人数从“无名”挤进前三,只用了一年时间!

很明显,这波过后,持有三一重工的机构赚了大钱,全身而退,而他们的对手,也就是众多高位接盘的散户,都被深深套牢,有的还不肯认输,选择继续抄底拉低价线等待反弹解套,但越陷越深,难以为继。

无奈投机成了股东。现在,股吧等论坛的三一重工评论区几乎成了股民反思和吐槽的“重灾区”。

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回顾三一重工这一轮风起云涌的行情,大概有几个核心原因:

三一重工作为机械龙头,刚刚在业绩数据上表现不错。2020年,其年营收首次突破1000亿元,净利润也增至154.31亿元,同比增长36.25%。在当时疫情对宏观经济造成影响的大背景下,是很难能可贵的。

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值得一提的是,在此期间,市场开始阅读三一重工的大量研究报告,不断激发市场对其所代表的工程机械板块的看涨预期。在巨大的赚钱效应销售数据和机构观点背书下,散户开始犹豫上车,要不断加仓。

最终,所有这些因素造就了这个百亿巨量一年涨几次的超级市场,一切都显得天时地利人和。

2008年金融危机后,“四万亿”强力政策刺激工程机械行业的行业需求在随后几年提前透支,导致2012年至2016年上半年下游销量出现断崖式下滑。

同样的,稍微在行业内或者懂点金融知识的人都会知道,2020年销量的高增长根本不会持续。(同样,2020年全球超大规模放水行动导致的资产价格泡沫也可以明显且绝对不可能持续。)

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这些其实是宏观经济最真实的反映。

从2018年房地产严控到严重影响

在这种背景下,传统机械行业靠什么维持首先背离经济下行的高景气?

那么,为什么这些机构似乎根本看不到这些客观现实,或者说他们没有这样的能力?

不可否认,三一重工股价跌到现阶段,动态PE估值26.8倍,市净率不到2倍。对于这样的机械巨头来说,确实非常划算。

在股票市场中,价格围绕价值的波动是金融市场最基本的规律,也是反映人类贪婪和恐慌的最简单的现象。在a股,这是超买和超卖。

希望这次被三一重工深度套牢的广大投资者能吸取一些教训。


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